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☆強気材料 |
◇中立材料 ★弱気材料 |
短期 06/20 更新
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☆長期金利は米国+4.37%、日本+1.39% 金利差は2.98ポイントと横ばいで、ドル円は円安方向
☆ここ3日の高値更新銘柄数は 487→465→376と減少 直近安値更新銘柄数は 157→189→273と増加 高安更新数差は+330→+276→+103とプラス幅縮小 個別銘柄は「買い」有利
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◇総合乖離率:+7.3%と中立圏 (高値圏:+30%以上乖離 安値圏:0%以下)
◇25日移動平均乖離率:+1.4%と中立圏 (高値圏:+5%以上乖離 安値圏:-5%より下方乖離)
◇サイコロジカルラインは58%と中立圏 (目安:75%以上で買われ過ぎ、33%以下で売られ過ぎ)
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中期 06/20 更新
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☆イールドスプレッドは 日本:-5.0、米国:+0.0と、日本が5.0ポイント割安 OECDによる2025年のGDP伸び率予想値は 日本+3.3%、米国+4.4%と1.1ポイント日本が下回る 総合すると、日本市場は米国市場より3.95ポイント(日経平均換算で61160円程度)割安
☆日経平均の総合乖離率は+7.3%とプラス
☆日経平均の終値は、 一目均衡表の雲(抵抗帯)の上 雲の上限+2448
☆日経平均は200日移動平均の上 乖離率:+1.3%
☆NASDAQは200日移動平均の上 乖離率:+4.1%
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★世界的な短期金利の低下傾向と長期金利の上昇懸念
★米中対立の激化や、中東における地政学的リスクの増大
★今期予想PERの市場平均は、 米国S&P22.9倍に対し プライムは15.4倍、日経225平均は15.6倍 日本市場は米国市場に劣る
★日本企業の今期予想増益率は-3.7%とマイナス
★日経平均の今期予想増益率は米国市場に劣る 日経225採用銘柄平均増益率は-3.7% 米国S&P平均予想増益率は+6.2%
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長期 06/26 更新
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★日本の人口減少に伴うGDP停滞
★欧州景気の後退、新興市場の下落、不良債権の増加に伴う中国経済減速などへの懸念
★2017年12月現在、日本の個人金融資産1880兆円に占める株・投資信託の割合は15.4%(米国は46.8%、EUは27.4%) 日本は預金に偏重している(51.5%)が、投資の割合は増加傾向にある
★金利上昇がもたらす米景気後退への懸念
★ウクライナ、中東、東アジアの地政学的リスク |